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菜單導航
本報告中發布的觀點信息僅供投資者參考，市場有風險，投資需謹慎。
春節假期期間（1月31日-2月4日），海外股市普漲，大宗商品多數上漲，全球風險偏好上升，美元加息預期降溫，美元指數回落，貴金屬價格上漲。
假期期間主要經濟體股市普遍反彈，香港恒生指數漲幅居前，美國三大股指漲幅均超過1%，歐洲三大股指漲跌互現，亞洲股市表現強勁。外圍市場波動下降，衡量市場恐慌情緒的指標VIX指數下行至23.22，明顯低于節前28-38的高位。
節前外圍市場負面情緒過度釋放，導致A股連續走低。春節期間外圍市場風險偏好上升，同時國內流動性預期負面影響逐步消化，預計節后A股將受外盤普漲的情緒影響或將高開，國內政策持續發力以及流動性相對寬松的環境下，短期A股走勢料將有所回穩，但反彈力度料將有限。
中線來看，疫情反復將制約經濟復蘇，地方穩增長訴求明顯，基建、保障房建設是穩增長主要抓手，2-3月是穩增長政策集中發力期，政策效果逐漸顯現，但未來海外流動性預期的負面影響將對國內A股起到一定的壓制?！坝滦?信用擴張+貨幣趨寬”的環境下中盤藍籌占優，而“美元加息預期提前+實際利率攀升”背境下成長風格將受抑制。 建議繼續關注多IH空IC策略
外盤表現
全球股指收益率表現
春節假期期間（1月31日-2月4日），全球大類資產表現上，海外股市普漲，大宗商品多數上漲，美豆、原油、美棉漲幅居前，豆類價格大漲，ICE棉花觸及逾10年新高。全球風險偏好上升，美元加息預期降溫，美元指數回落，貴金屬價格上漲。
股市方面，假期期間主要經濟體股市普遍反彈，香港恒生指數漲幅居前，韓國綜合指數、日經225指數和多倫多300指數等指數漲幅均超過2%。美國三大股指漲幅均超過1%，道瓊斯工業指數上漲1.05%，標普500上漲1.55%，納斯達克指數上漲2.38%；歐洲三大股指漲跌互現，英國富時100指數上漲0.67%，德國DAX指數下跌1.43%，法國CAC40指數下跌0.21%。亞洲股市表現強勁，日經225上漲2.7%，韓國綜合指數上漲3.26%，澳洲標普200上漲1.89%，新西蘭標普50上漲3.61%。港股方面，恒生指數大幅上漲4.34%。
假期期間，外圍市場風險偏好上升，歐美股市普漲，外圍市場波動下降，衡量市場恐慌情緒的指標VIX指數下行至23.22，明顯低于節前28-38的高位。
假期消息面
1.英國央行加息，歐元區通脹創新高
為應對高企的通脹，國外主流央行的貨幣政策調門繼續轉鷹。2月3日，英國央行將基準利率上調25個基點至0.50%，這是自2004年以來英國央行的首次背靠背加息。此外，英國央行貨幣政策委員會一致同意結束公司債購買。此前歐元區公布的1月通脹同比升至5.1%，遠超市場預期并創下紀錄新高。歐洲央行行長拉加德表示，通脹可能會比之前預期的持續更長時間。
2. 拜登政府解除伊朗部分相關制裁
2月4日，隨著恢復2021年伊朗核協議的談判進入關鍵階段，拜登政府決定解除部分針對伊朗的相關制裁。據美聯社報道，在美國談判代表再次前往維也納參加伊核協議談判時，美國國務卿布林肯簽署了幾項與伊朗民用核活動有關的制裁豁免，豁免一些一直在根據2021年協議條款與伊朗核計劃非軍事部分合作的國家和公司。
3. 美國非農報告超預期
美國1月季調后非農就業人口增加46.7萬人，大幅超過預期的增加15萬人，為去年10月以來最大增幅，美國1月失業率錄得4%，同樣超過預期的3.6%，為2021年6月以來首次回升。1月平均時薪環比增長0.7%，此前預期為0.5%，12月經修正后的平均時薪增長0.5%；1月平均時薪同比增長5.7%，此前預期為5.2%。非農數據公布后，市場對美聯儲加息預期升溫，10年美債收益率突破1.9%關口。
4. 美國1月制造業、服務業PMI回落
美國1月制造業PMI 57.6，前值58.8，非制造業PMI 59.5，前值62.3。1月Markit制造業PMI 55.5，前值57.7，Markit服務業PMI 51.2，前值57.6。數據顯示1月美國制造業與服務業活動雖仍在景氣區間但均有較大幅度的邊際放緩。
5.黑客攻擊歐洲港口石油設施，油價創7年新高
當地時間1月29日起，因遭到勒索軟件的攻擊，位于荷蘭阿姆斯特丹和鹿特丹、比利時安特衛普的幾處港口的石油裝卸和轉運受阻。截至當地時間2月4日，至少有7艘油輪被迫在安特衛普港外等候，無法靠港。
6. 印尼宣布解除煤炭出口禁令
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